Protection of the Rights of Consumers of Financial Services (on the Example of Derivative Financial Instruments)
( Pp. 34-40)
More about authors
Krokhina Yuliya Alexandrovna
Dr.Sci.(Law), Professor, Head of the Department of Legal Disciplines of the Higher School of Public Audit (Faculty), RSCI SPIN-code 3526-8230
Lomonosov Moscow State University
Moscow, Russia
Lomonosov Moscow State University
Moscow, Russia
Abstract:
Abstract: Derivative financial instruments are used by financial market participants both for the purpose of hedging risks and for speculative interest. In recent years, Russian residents have increased their interest in derivatives transactions, which are used as an alternative to foreign investment products, as well as to circumvent economic sanctions. By economic nature, a derivative is a complex and high-risk financial instrument, the legal regulation of which is imperfect. These circumstances give rise to a large number of violations of the rights of consumers of financial services. The standard for protecting the rights of consumers of financial services requires the Bank of Russia to take proactive measures aimed at preventing violations and restoring the violated rights of participants in transactions with derivative financial instruments. The implementation of these powers of the regulator is difficult due to the large number of regulations of various levels that regulate differentiated sectors of the financial market. Reasoned proposals to improve the efficiency of the standard for protecting the rights of consumers of financial services.
How to Cite:
Krokhina Yu.A. Protection of the Rights of Consumers of Financial Services (on the Example of Derivative Financial Instruments) // Gaps in Russian Legislation. 2023. Vol. 16. №6. Pp. 034-040. (in Russ.). EDN: VXNGKM
Reference list:
Boyle P., McDougall J. Trading and Pricing Financial Derivatives: a Guide to Futures, Options, and Swaps. – 2nd ed. – Boston/Berlin : Pablished by Walter de Gruyter Inc., 2018; Hull J. Options, Futures, and Other Derivatives. – 9th ed. – Toronto : University of Toronto, 2018.
Derivatives statistics // Bank for International Settlements, 2022. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://stats.bis.org/statx/toc/DER.html (дата обращения: 10.07.2023).
Exchange Volume Reports // Futures Industry Association, 2022. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.fia.org/etd-volume-reports (дата обращения: 10.07.2023).
Largest derivatives exchanges worldwide in 2020 and 2021, by number of contracts traded // Statista, 2022. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.statista.com/statistics/272832/largest-international-futures-exchanges-by-numberof-contracts-traded/ (дата обращения: 10.07.2023).
Апаликов Н. С. К вопросу о функциях деривативов в Российской Федерации // Вестник Московского университета МВД России. 2022. № 6. С. 23‒25.
Бойченко И.И., Ляндау Ю.В. Использование опционов и фьючерсов как инструментов преумножения капитала в цифровой экономике // Вестник РЭУ им. Г. В. Плеханова. 2021. Том 18. № 6 (120). С. 17–25.
Болтанова Елена Сергеевна. Производные финансовые инструменты: развитие российского законодательства // Вестн. Том. гос. ун-та. 2019. № 444. С. 257-262.
Воробьева А.А., Герасимов В.В., Ли Ю.В. Алгоритм выявления утечек инсайдерской информации финансовых рынков при инвестиционном консультировании // Научно-технический вестник информационных технологий, механики и оптики, 2021, том 21, № 3. С. 394 – 400.
Гольмстен А.Х. Очерки по русскому торговому праву. СПб.: Тип. Д.В. Чичинадзе, 1895. Вып. 1.
Горловская И.Г. Финансовая политика в отношении категоризации инвесторов – физических лиц в России и области защиты их интересов.// Вестник Омского университета. Серия «Экономика». 2020. Т. 18. № 4. С. 19-36.
Иванов Д.Д. Анализ тенденций рынка деривативов на ценные металлы // Journal of Economy and Business, vol. 4-1 (86), 2022. С. 172–179.
Кондратьев Д.Л. Как в России биржа строилась. М. : ММВБ, 2001. – с. 123.
Найденова Н.В. Эволюция и тенденции развития мировой валютно-финансовой системы // Известия Саратовского университета. Новая серия. Серия: Экономика. Управление. Право. 2023. Т. 23, вып. 2. С. 153–162.
Определение Конституционного Суда РФ от 16.12.2002 N 282-О «О прекращении производства по делу о проверке конституционности статьи 1062 Гражданского кодекса Российской Федерации в связи с жалобой коммерческого акционерного банка «Банк Сосьете Женераль Восток»// Вестник Конституционного Суда РФ. 2003. N 1.
Победоносцев К.П. Курс гражданского права. М.: Зерцало, 2003. Т. 3.
Постановление Конституционного Суда РФ от 09.07.2021 N 34-П «По делу о проверке конституционности части 1 статьи 15.25 и пункта 2 части 1 статьи 25.11 Кодекса Российской Федерации об административных правонарушениях, пункта 6 части 1 статьи 1, частей 4 и 5 статьи 12 Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле», а также части 2 статьи 2 Федерального закона «О внесении изменений в Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» в связи с жалобой гражданина Н.В. Кузнецова».
Ручкина Г.Ф. Противодействие неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком: опыт Банка России // Банковское право. 2019. № 1. С. 9-22.
Шершеневич Г.Ф. Курс торгового права. М.: Статут, 2003. Т. 2.
Эйебердиев Гурбанберди. Международные финансовые рынки: формирование и особенности функционирования // Сeteris paribus. 2023. № 5. С. 87-89.
Eyeberdiev Gurbanberdi. Mezhdunarodnye finansovye rynki: formirovanie i osobennosti funktsionirovaniya // Seteris paribus. 2023. № 5. S. 87-89.
Derivatives statistics // Bank for International Settlements, 2022. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://stats.bis.org/statx/toc/DER.html (дата обращения: 10.07.2023).
Exchange Volume Reports // Futures Industry Association, 2022. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.fia.org/etd-volume-reports (дата обращения: 10.07.2023).
Largest derivatives exchanges worldwide in 2020 and 2021, by number of contracts traded // Statista, 2022. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.statista.com/statistics/272832/largest-international-futures-exchanges-by-numberof-contracts-traded/ (дата обращения: 10.07.2023).
Апаликов Н. С. К вопросу о функциях деривативов в Российской Федерации // Вестник Московского университета МВД России. 2022. № 6. С. 23‒25.
Бойченко И.И., Ляндау Ю.В. Использование опционов и фьючерсов как инструментов преумножения капитала в цифровой экономике // Вестник РЭУ им. Г. В. Плеханова. 2021. Том 18. № 6 (120). С. 17–25.
Болтанова Елена Сергеевна. Производные финансовые инструменты: развитие российского законодательства // Вестн. Том. гос. ун-та. 2019. № 444. С. 257-262.
Воробьева А.А., Герасимов В.В., Ли Ю.В. Алгоритм выявления утечек инсайдерской информации финансовых рынков при инвестиционном консультировании // Научно-технический вестник информационных технологий, механики и оптики, 2021, том 21, № 3. С. 394 – 400.
Гольмстен А.Х. Очерки по русскому торговому праву. СПб.: Тип. Д.В. Чичинадзе, 1895. Вып. 1.
Горловская И.Г. Финансовая политика в отношении категоризации инвесторов – физических лиц в России и области защиты их интересов.// Вестник Омского университета. Серия «Экономика». 2020. Т. 18. № 4. С. 19-36.
Иванов Д.Д. Анализ тенденций рынка деривативов на ценные металлы // Journal of Economy and Business, vol. 4-1 (86), 2022. С. 172–179.
Кондратьев Д.Л. Как в России биржа строилась. М. : ММВБ, 2001. – с. 123.
Найденова Н.В. Эволюция и тенденции развития мировой валютно-финансовой системы // Известия Саратовского университета. Новая серия. Серия: Экономика. Управление. Право. 2023. Т. 23, вып. 2. С. 153–162.
Определение Конституционного Суда РФ от 16.12.2002 N 282-О «О прекращении производства по делу о проверке конституционности статьи 1062 Гражданского кодекса Российской Федерации в связи с жалобой коммерческого акционерного банка «Банк Сосьете Женераль Восток»// Вестник Конституционного Суда РФ. 2003. N 1.
Победоносцев К.П. Курс гражданского права. М.: Зерцало, 2003. Т. 3.
Постановление Конституционного Суда РФ от 09.07.2021 N 34-П «По делу о проверке конституционности части 1 статьи 15.25 и пункта 2 части 1 статьи 25.11 Кодекса Российской Федерации об административных правонарушениях, пункта 6 части 1 статьи 1, частей 4 и 5 статьи 12 Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле», а также части 2 статьи 2 Федерального закона «О внесении изменений в Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» в связи с жалобой гражданина Н.В. Кузнецова».
Ручкина Г.Ф. Противодействие неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком: опыт Банка России // Банковское право. 2019. № 1. С. 9-22.
Шершеневич Г.Ф. Курс торгового права. М.: Статут, 2003. Т. 2.
Эйебердиев Гурбанберди. Международные финансовые рынки: формирование и особенности функционирования // Сeteris paribus. 2023. № 5. С. 87-89.
Eyeberdiev Gurbanberdi. Mezhdunarodnye finansovye rynki: formirovanie i osobennosti funktsionirovaniya // Seteris paribus. 2023. № 5. S. 87-89.
Keywords:
derivative financial instrument, derivative, Bank of Russia, financial market, investments, sanctions restrictions..
Related Articles
2. NATIONAL ECONOMY AND MANAGEMENT 08.00.05 Pages: 20-26 Issue №16787
Modernization of the state industrial policy in the field of metallurgical complex of Russian Federation
metallurgical complex
industrial policy
national economy
SPIC
public-private partnership
Show more
11. FINANCIAL LAW; TAX LAW; BUDGETARY LAW 12.00.04 Pages: 248-254 Issue №19146
ON THE ISSUE OF STATE SUPERVISION OVER THE ACTIVITIES OF CREDIT INSTITUTIONS AND INSURANCE COMPANIES IN RUSSIA
Bank of Russia
insurance services market
megaregulator
license
digitalization
Show more
MATHEMATICAL, STATISTICAL AND INSTRUMENTAL METHODS OF ECONOMICS Pages: 190-199 Issue №22019
Building a Neural Network to Predict the Option Price
Financial market
options execution
neural networks
loss function
option value models
Show more
7. CIVIL LAW, BUSINESS LAW, FAMILY LAW; PRIVATE INTERNATIONAL LAW 12.00.03 Pages: 202-207 DOI: 10.33693/2541-8025-2021-17-2-202-207 Issue №18758
Prosecutor's supervision in the field of investment activity in the territories of advanced socio-economic development (on the example of the Far Eastern Federal District)
prosecutor's supervision
investments
investment activity
business activity
territories of advanced socio-economic development
Show more
SPECIALTY 12.00.03 Pages: 149-154 Issue №14694
BANKING MONITORING OF SUSPICIOUS AND UNUSUAL TRANSACTIONS: LEGAL ASPECT
Bank monitoring
suspicious and unusual transactions
Bank of Russia
legalization of criminal proceeds
financing of terrorism
Show more
SPECIALTY 12.00.03 Pages: 155-157 Issue №14694
LEGAL REGULATION OF THE IMPLEMENTATION OF BANKING PRODUCTS AS AN ENTREPRENEURIAL STRATEGY OF A MODERN BANK
credit institution
Bank of Russia
fintech
banking product
implementation of banking services
Show more
REGIONAL AND SECTORAL ECONOMICS Pages: 194-199 Issue №21610
The Russian Economy under Sanctions Pressure from the Collective West
sanctions pressure
collective West
inflation
financial markets
debt obligations
Show more
8. FINANCIAL LAW; TAX LAW; BUDGETARY LAW 12.00.04 Pages: 187-192 Issue №16787
Current issues of judicial protection of the interests of investors engaged in financial markets
over-the-counter Forex market
investments
judicial protection
fraud
compensation for damages
Show more
5.2.2. MATHEMATICAL, STATISTICAL AND INSTRUMENTAL METHODS OF ECONOMICS Pages: 219-227 Issue №20773
Assessment of Intellectual Capital in the Transition to the Digital Economy
intellectual capital
digital economy
digital enterprise
investments
performance management
Show more
5.2.3 REGIONAL AND SECTORAL ECONOMICS Pages: 246-252 Issue №20773
Building Trust in the Financial Market
trust
financial market
interest groups
financial asset valuation models
smart contracts
Show more